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    Como será o futuro do financiamento para startups


    Como entusiastas de tecnologia, estamos constantemente olhando para a próxima onda de startups de tecnologia que provavelmente mudarão o mundo. Como sociedade, gostamos de ver jovens iniciantes – apenas algumas pessoas construindo algo em uma garagem – transformarem-se em megacorporações que têm o poder de melhorar a forma como todos vivemos nossas vidas. E, na maior parte, o financiamento torna isso possível.

    O financiamento geralmente faz a diferença entre uma boa ideia e uma ideia bem-sucedida. Se um empresário tem um ótimo plano de negócios, uma ótima equipe, mas sem dinheiro, ele nunca vai decolar. Se um empreendedor tem uma boa ideia, uma boa equipe e tanto dinheiro quanto sempre desejou, provavelmente poderá usar a força bruta em seu caminho para o sucesso.

    À medida que a cultura das startups e nossa economia evoluíram nas últimas décadas, o financiamento das startups mudou drasticamente – e deve mudar ainda mais nos próximos anos. Então, como poderiam ser essas mudanças futuras e o que isso significa para o mundo das startups e do empreendedorismo?

    Financiamento inicial hoje

    Vamos começar examinando alguns dos aspectos do financiamento de startups hoje. Depois que um fundador tem uma boa ideia para um negócio, ele pode começar a procurar financiamento de uma (ou mais) de várias fontes diferentes. Esses incluem:

    • Poupança pessoal. Alguns empreendedores simplesmente usam suas economias pessoais e, às vezes, até seus fundos de aposentadoria, para financiar um negócio.
    • Empréstimos. Outros tentam pedir dinheiro emprestado a familiares e amigos ou fazem um empréstimo pessoal no banco.
    • Bolsas e programas. Subsídios especiais e programas de financiamento podem dar a você acesso a milhares de dólares em financiamento.
    • Capital de risco. Mais frequentemente, as startups optam por trabalhar com capitalistas de risco (VCs), que investem em empresas em troca de uma participação acionária (e normalmente, algum grau de controle).
    • Investimento anjo. O investimento anjo tende a ser mais flexível do que o VC, embora tenha muitas semelhanças.
    • Incubadoras e aceleradoras. Incubadoras e aceleradoras de startups geralmente fornecem recursos para muitas startups simultaneamente e financiam os negócios mais promissores após sua saída.
    • IPOs. Se e quando uma startup ficar grande o suficiente, ela pode buscar uma oferta pública inicial (IPO) para ser listada no mercado de ações e levantar fundos publicamente.

    No geral, o interesse no financiamento de startups é alto – a quantia total de dinheiro contribuída para startups tem crescido quase todos os anos nas últimas décadas. A taxa de crescimento é tão impressionante que algumas pessoas até especulam que poderia haver uma bolha de financiamento de startups (mais sobre isso mais tarde). Gradualmente, os investidores estão se tornando mais criteriosos, tendendo a acumular grandes quantias de dinheiro para ideias muito promissoras, enquanto empresas menores, mais arriscadas e menos conhecidas atraem muito menos.

    Portanto, com essas pré-condições em mente, o que podemos esperar do futuro do financiamento de startups?

    VCs e SPACs corporativos

    Primeiro, vamos considerar a existência de Special-Purpose Acquisition Companies (SPACs) e a natureza dos VCs corporativos. As Special Purpose Acquisition Companies (SPACs) são empresas criadas deliberadamente com um único objetivo: adquirir uma ou mais empresas privadas num determinado período de tempo. Eles costumam ser usados ​​por empreendedores e patrocinadores em um determinado campo de investimento. A ideia é adquirir um ativo ou empresa relacionada à sua linha de produção, ganhando em última instância uma vantagem estratégica ou expondo-se a uma grande oportunidade financeira. Os SPACs têm permitido, historicamente, que empresas menores tenham acesso ao mercado público, mesmo sem um IPO, e estão crescendo em popularidade.

    Ao mesmo tempo, estamos vendo um aumento no VC corporativo (CVC); em vez de depender de investidores individuais ou pequenos grupos de capitalistas, as startups procuram grandes corporações para obter uma boa parte de seu financiamento de capital de risco. O financiamento da CVC é mutuamente benéfico, permitindo que pequenas startups tenham acesso ao financiamento de grandes corporações, ao mesmo tempo que dá às empresas um acesso sem precedentes às inovações e ideias de jovens startups.

    Em um futuro próximo, provavelmente veremos um aumento nesses dois tipos de financiamento de startups, o que poderia conceder mais financiamento para mais startups – e aumentar o número de opções disponíveis para empreendedores.

    The Rise of Crowdfunding

    Quando o crowdfunding começou a surgir no início de 2010, era usado quase exclusivamente como uma forma de gerar fundos para causas individuais; no entanto, era ilegal usar crowdfunding para ações. Em outras palavras, você poderia usar o financiamento coletivo para reunir fundos para ajudar a lançar seu negócio ou fabricar o primeiro protótipo do produto pretendido, mas não poderia conceder aos financiadores uma pequena participação acionária em seu negócio em troca.

    Em 2016, o crowdfunding de ações tornou-se legal e muitas pessoas comemoraram o potencial do crowdfunding para democratizar e mudar para sempre a natureza do financiamento de startups. Afinal, o crowdfunding de ações tem uma série de vantagens para startups, para investidores e para o cenário econômico em geral. Por meio do crowdfunding de ações, qualquer pessoa mesmo com uma pequena quantia de dinheiro poderia hipoteticamente obter uma participação acionária em um negócio interessante e, potencialmente, multiplicar seu dinheiro muitas vezes. Ao mesmo tempo, os empreendedores poderiam levantar fundos de forma pública, sem ter que passar pelas complexidades de uma oferta pública inicial (IPO).

    No entanto, as novas regras para o financiamento coletivo de ações ainda são notoriamente restritivas e não democratizam o financiamento coletivo da maneira que muitos investidores esperavam. Há um limite estrito de quanto você pode investir e as opções de investimento são limitadas para qualquer pessoa com uma renda anual e / ou patrimônio líquido baixo. Também existem limites máximos definidos para quanto dinheiro uma determinada startup ou empreendedor pode gerar em um período de 12 meses e, se usar o financiamento coletivo, os empreendedores não podem usar veículos para fins especiais ou outros intermediários.

    Esperançosamente, conforme o crowdfunding se torna mais amplamente aceito, as restrições comecem a diminuir e mais pessoas terão a oportunidade de investir em empresas emergentes.

    Token de ativos

    Esse futuro de investimento democratizado pode se tornar uma possibilidade com a ajuda da tokenização de ativos, uma forma útil de utilizar o blockchain. A idéia básica é simples. O blockchain é usado como um livro razão distribuído que cria e mantém o registro da propriedade de moedas digitais, como Bitcoin; As transações de criptomoeda são seguras e imutáveis ​​e podem ser usadas para trocar muitos bens e serviços, incluindo outras formas de moeda. As participações em empresas poderiam um dia funcionar da mesma maneira; por meio do blockchain, os consumidores podem comprar e vender ações fracionárias de propriedade de empresas, mesmo que elas não sejam negociadas publicamente no mercado de ações.

    Obviamente, há muitos obstáculos a serem superados nessa área, incluindo regulamentações governamentais, funcionalidade tecnológica e conscientização do consumidor. No entanto, é uma avenida potencial para crescimento futuro no mundo do financiamento de startups.

    Financiando Canibalização e Unicórnios

    Uma tendência interessante a ser observada no mundo do financiamento de startups é a crescente atenção atraída por “unicórnios”, ou startups com valor de $ 1 bilhão ou mais. O montante total de financiamento fornecido para startups está aumentando, mas isso não significa que mais empresas estão recebendo uma parte do bolo; em vez disso, as tendências recentes sugerem que quase todo o financiamento adicional está simplesmente indo para as maiores e mais interessantes startups, enquanto as startups menores estão recebendo menos atenção.

    Isso pode eventualmente ser um problema, e que limita a diversidade de startups na economia. Se estamos financiando apenas coletivamente as maiores ideias com o melhor potencial, o que acontece com todas as ideias mais exclusivas e flexíveis que são negligenciadas ao longo do caminho?

    Conclusão

    O futuro do financiamento de startups dependerá de uma série de novas tecnologias e novos modos de coleta e distribuição de fundos. Veremos maiores esforços de financiamento de empresas, mais caminhos para o mercado público e, potencialmente, maior acessibilidade para investidores médios. No entanto, também é provável que vejamos um maior consumo de financiamento pelas startups maiores e mais promissoras, enquanto as startups menores e mais novas diminuem gradualmente. Outros desenvolvimentos e o futuro de longo prazo do financiamento inicial são muito mais difíceis de prever.

    Frank Landman

    Frank é um jornalista freelance que trabalhou em várias funções editoriais por mais de 10 anos. Ele cobre tendências em tecnologia no que se refere aos negócios.


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