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    Mike Cagney está testando os limites do sistema bancário por si mesmo – e por outros


    O fundador Mike Cagney está sempre empurrando os limites, e os investidores o adoram por isso. Não muito tempo depois, as alegações de assédio sexual o levaram a deixar a SoFi, a empresa de finanças pessoais que ele cofundou em 2011, ele levantou US $ 50 milhões para uma nova empresa de crédito chamada Figure, que desde então levantou pelo menos US $ 225 milhões de investidores e foi avaliada um ano atrás em US $ 1,2 bilhão .

    Agora, a Cagney está tentando fazer algo sem precedentes com a Figure, que afirma usar um blockchain para facilitar mais rapidamente o valor da casa, refinanciar hipotecas e aprovações de empréstimos pessoais e de estudantes. A empresa solicitou uma autorização de um banco nacional nos Estados Unidos, onde não aceitaria depósitos segurados pelo FDIC, mas poderia receber depósitos não segurados de mais de $ 250.000 de investidores credenciados.

    Por que isso Importa? A abordagem, como explica American Banker, traria benefícios regulatórios. Conforme relatado no início desta semana, “Como o Figure Bank não reteria depósitos segurados, não estaria sujeito à supervisão do FDIC. Da mesma forma, a ausência de depósitos segurados impediria a supervisão do Fed de acordo com a Lei da Bank Holding Company. Essa lei impõe restrições às atividades não bancárias e é amplamente considerada como uma solução para as empresas de tecnologia em que o setor bancário seria um sinal secundário ”.

    De fato, se aprovada, a Figura poderia abrir caminho para muitas startups de fintech – e outras empresas de varejo que querem vender e negociar produtos financeiros lucrativos sem a supervisão do Federal Reserve Board ou do FDIC – para conseguir cartas de bancos não tradicionais.

    Como Michelle Alt, cuja firma de consultoria financeira ajudou a Figure com sua aplicação, disse à AB: “Este modelo, se aprovado, não seria para todos. Muitos aspirantes a bancos querem ser bancos especificamente para ter fontes de financiamento mais resilientes ”. Mas se for bem-sucedido, ela acrescenta, “muitas pessoas se interessarão”.

    Só podemos imaginar quais seriam os efeitos em cascata, embora o Banco da Amazon não surpreenda ninguém que acompanhe a empresa.

    Nesse ínterim, a estratégia seria aparentemente um desenvolvimento de alto risco e alta recompensa para uma empresa menor como a Figure, que poderia operar com muito mais liberdade do que os bancos tradicionalmente, mas também sem uma rede de segurança para si ou para seus clientes. O perigo mais gritante seria uma corrida aos bancos, em que os indivíduos credenciados que hoje estão dispostos a emprestar dinheiro para a plataforma a altas taxas de juros começassem a exigir seu dinheiro de volta ao mesmo tempo. (Acontece.)

    De qualquer forma, Cagney pode encontrar uma audiência receptiva agora com Brian Brooks, um antigo executivo da Fannie Mae que atuou como diretor jurídico da Coinbase por dois anos antes de ir para o Gabinete do Controlador da Moeda (OCC), uma agência que garante que os bancos nacionais e associações federais de poupança operem de maneira segura e sólida.

    Brooks foi nomeado chefe interino da agência em maio e deu luz verde a uma das primeiras cartas nacionais a ir para uma fintech, a Varo Money, no verão passado. No final de outubro, o OCC também concedeu à SoFi a aprovação preliminar e condicional sobre seu próprio pedido de autorização de um banco nacional.

    Embora Brooks não comente sobre as especulações sobre a aplicação da Figure, em julho, durante um evento da Brookings Institution, ele comentou sobre as preocupações de grupos comerciais sobre seus esforços para conceder alvarás de fintechs e empresas de pagamentos, dizendo: “Acho que foi mal-entendido que alguns de sob o qual esses grupos comerciais estão operando é que, de alguma forma, isso vai desencadear um estatuto mais leve com menos obrigações e vai desequilibrar o campo de jogo. . . Acho que é exatamente o oposto. ”

    Christopher Cole, vice-presidente executivo do grupo comercial Independent Community Bankers of America, não parece persuadido. No início desta semana, ele expressou preocupação sobre o pedido de autorização do banco da Figure para a AB, dizendo que suspeita que Brooks “quer aprovar isso rapidamente antes de deixar o cargo”.

    Os dias de Brooks certamente estão contados. No mês passado, ele foi indicado pelo presidente Donald para um mandato de cinco anos à frente do regulador bancário federal e atualmente aguarda a confirmação do Senado. A medida – projetada para desacelerar o novo governo Biden – pode ser desfeita pelo presidente eleito Joe Biden, que pode demitir o controlador da moeda à vontade e nomear um substituto interino para servir até que seu nomeado seja confirmado pelo Senado.

    Ainda assim, a sugestão de Cole é que a Brooks ainda tem tempo suficiente para descobrir um caminho a seguir para a Figure – e se seu novo pedido de autorização for aprovado, e ela resiste a desafios legais – muitas outras empresas também.


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